乐曲一开始，钢琴以清澈的和弦、清晰而简洁地奏出犹如水波荡漾的引子，在此背景上，大提琴奏出旋律优美的主题，描绘了天鹅以高贵优雅的神情，安详浮游的情景。

   中间部分由第一部分主题固定发展而成，犹如对天鹅优雅而端庄型象的歌颂，把人带入一种纯洁崇高的境界。

   第三部分，钢琴以优美的琴音表现出天鹅游荡于水面时，水面波动、天鹅高雅优闲。全曲在最弱奏中逐渐消失。在这乐曲里，如果大提琴代表了天鹅，钢琴就是那波光粼粼的湖水，美丽的天鹅公主在湖水里载沉载浮，期待着王子的到来。

   在西方，有一种传说，天鹅临死之前，必唱一首动人的歌，这首曲子也有这种意境。