由于涨势迅猛，我们预计未来一段时间棉价继续上涨，国家很可能在本月20日左右进行政策调整。发改委一般需要一段时间进行观察和判断，政策出台酝酿期在1-2个星期内。出台的政策很可能是增加50-100万吨国储棉抛售、加快棉花进口配额分配、增加棉花进口配额等。我们预期政策出台后棉价将开始回落，继续在13000元左右徘徊。

　　从上市公司来看，新农开发和新赛股份主要产品是棉花。新农除棉花外还有棉浆粕产品，同样受益于棉价上涨；而新赛还有棉籽油，与豆油价格关联度大。因此新农市场关注程度可能更高。

　　万一棉价不受政策调整而继续上涨，则棉纺企业业绩受到冲击，主要棉纺企业有鲁泰、华芳纺织、常山股份、华茂、黑牡丹、华孚色纺等；而且将在相当程度上影响纺织全行业复苏；此外如果棉价继续上涨，也将导致棉短绒价格提高，进而稳定甚至推高粘胶短纤和粘胶长丝价格。